Securities and Exchange Commission reicht Beschwerde gegen Falmouth Investment Adviser ein

Das Büro der Cutter Financial Group befindet sich im Abschnitt Davis Straits der Main Street.

Die US-Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) hat beim Bundesgericht eine Beschwerde gegen den Falmouth-Investmentberater Jeffery T. Cutter eingereicht. Die Kommission wirft Herrn Cutter vor, die Provisionen, die er für Produkte erhielt, die er an Kunden verkaufte, nicht ausreichend offengelegt und außerdem falsche Angaben zu den Anträgen für diese Produkte gemacht zu haben.

Konkret behauptet die Securities and Exchange Commission, dass Herr Cutter hohe, nicht genannte Provisionen aus dem Verkauf von Rentenversicherungen erhalten habe. „Von 2014 bis 2022 generierte Cutter durch den Verkauf von 580 Renten an seine Anlageberatungskunden Provisionen in Höhe von mindestens 9.340.302 US-Dollar“, heißt es in der Beschwerde.

Die am 17. März eingereichte Klage fordert ein Schwurgerichtsverfahren vor dem US-Bezirksgericht von Massachusetts in Boston.

Der Anwalt von Herrn Cutter, Ian Roffman von Nutter McClennen & Fish LLP, sagte, dass Herr Cutter die Vorwürfe bekämpfe. Er sagte, dass die Beschwerde versuche, Herrn Cutter und sein Unternehmen, die Cutter Financial Group, an Standards zu binden, die über die aktuellen Branchenvorschriften zur Offenlegung hinausgehen, und dass die Vorwürfe ein Versuch der SEC seien, in die Regulierung der Versicherungsbranche einzudringen.

„Die SEC liegt mit den Fakten und dem Gesetz völlig falsch“, sagte Roffman. „Jedes der in der SEC-Beschwerde genannten Produkte hat sich für die Kunden gut bewährt. Niemand hat Geld verloren.“

In ihrer scharf formulierten Beschwerde bietet die SEC jedoch eine härtere Sicht auf die Handlungen von Herrn Cutter.

In der Beschwerde wird behauptet, dass Herr Cutter seine Anlageberatungskunden in Rentenverträge umwandelte, sobald sie Kunden der Cutter Financial Group wurden, und sie ermutigte, „Rentenverträge zu ‚ersetzen‘ oder zu ‚tauschen‘ (eine Rente gegen eine andere einzutauschen), wann immer dies möglich ist so dass Cutter weitere 7 bis 8 Prozent Rentenprovision aus dem Kauf der Ersatzrente durch die Kunden erhalten könnte.“

Renten sind Versicherungsverträge, in die ein Anleger einzahlt und von denen er später garantierte Einkommenszahlungen erhält. „Annuitätsbeiträge bringen Zinsen ein, die in der Akkumulationsphase steuerbegünstigt wachsen können“, so die National Association of Insurance Commissioners. Sie stellen ein risikoarmes, aber nicht besonders renditestarkes Anlageinstrument dar, das auf ein stabiles Einkommen im Ruhestand abzielt.

Die vorzeitige Auszahlung eines Rentenversicherungsvertrags löst Rückkaufsstrafen aus. Die SEC-Beschwerde bezieht sich auf Kunden, denen erhebliche Strafen für den Wechsel von einer Rentenversicherung zu einer anderen auferlegt wurden, ein Schritt, zu dem Herrn Cutter nach Angaben der SEC geraten hat, ohne offenzulegen, welche Vorteile ihm der Wechsel gebracht hat. In einem Fall behauptet die SEC, dass Herr Cutter einem Ehepaar fünfmal geraten habe, auf neue Rentenprodukte umzusteigen. Als er ihnen anbot, die sechste Rente zu verkaufen, beendete das Paar stattdessen das Beratungsverhältnis, heißt es in der Klageschrift.

In einer am Dienstag, dem 21. März, an seine Kunden veröffentlichten Nachricht erklärt Herr Cutter: „In jeder von der SEC angesprochenen Rentenverkaufssituation haben wir ein aktualisiertes Produkt empfohlen, das einem Kunden bessere finanzielle Vorteile bot als das ältere Produkt, das er zuvor gekauft hatte.“ ”

Herr Cutter sagte den Kunden: „Die SEC behauptet nicht, dass die Rentenprodukte selbst Geld verloren haben.“ Er versprach außerdem, im Verlauf des Verfahrens gegen ihn vollständig und transparent mit den Mandanten zu kommunizieren.

Laut SEC erhält Herr Cutter eine standardmäßige jährliche Beratungsgebühr, die zwischen 1,5 und 2 Prozent des Vermögens liegt, das er für jeden Kunden verwaltet. In der SEC-Beschwerde heißt es, er habe seinen Kunden weder die Höhe noch den „Vorauszahlungscharakter“ der Rentenprovisionen mitgeteilt und diese Gewinne angeblich nicht mit den anderen Gebühren verglichen, die er auf anderen Beratungskonten geltend gemacht habe. Dies sei ein nicht offengelegter Interessenkonflikt, sagte die SEC.

Schließlich behauptete die SEC, Herr Cutter habe bei den Anträgen für die Produkte die Finanzlage seiner Kunden gegenüber Versicherungsunternehmen nicht korrekt dargelegt.

Die Maßnahmen verstoßen gegen die Betrugsbekämpfungsbestimmungen des Bundes gemäß dem Investment Advisers Act (1940) und dem Advisers Act and Rule, sagte die SEC.

Die SEC beantragt eine „dauerhafte einstweilige Verfügung …, die [Mr. „Cutter] von weiteren Verstößen gegen die einschlägigen Bestimmungen der Bundeswertpapiergesetze freizustellen“, heißt es in der Beschwerde.

In der Klageschrift heißt es außerdem, dass Herr Cutter auf sämtliche Gewinne, die er durch diese Handlungen erzielte, verzichten und zivilrechtliche Strafen zahlen soll.

Herr Roffman, der Anwalt von Herrn Cutter, sagte, dass sich die Cutter Financial Group an die Standards und Best Practices der Versicherungsbranche in Bezug auf Provisionen, Offenlegungen und Versicherungsprodukte halte. Er sagte, sein Mandant werde in den nächsten Wochen mit einer Klageschrift vor Gericht antworten.

Herr Cutter, der in Falmouth lebt, gründete 2006 die Cutter Financial Group in der Davis Straits. Sein Unternehmen verfügt laut der Website des Unternehmens auch über Niederlassungen in Duxbury und Mansfield. Seit 2013 ist er Finanzkolumnist für das Unternehmen. Nach der SEC-Beschwerde hat die Zeitung die Kolumne auf unbestimmte Zeit eingestellt.

Die SEC lehnte es ab, über den Inhalt der Beschwerde hinaus zu dem Fall Stellung zu nehmen.